
Portman Ridge Finance Corporationは、ユニトランシェローン(ラストアウトを含む)、ファーストリーンローン、セカンドリーンローン、劣後債、エクイティ共同投資、中堅市場企業の買収を専門とする事業開発会社です。また、同社の事業に補完的な企業の買収も行います。主に以下の業種に投資しています。
ファンドは通常、ポートフォリオ企業に対して100万ドルから2000万ドルを投資します。シニア・セキュアード・タームローンは200万ドルから2000万ドルで、5年から7年の満期です。セカンドリーン・タームローンは500万ドルから1500万ドルで、6年から8年の満期です。シニア・アンセキュアード・ローンは500万ドルから2300万ドルで、6年から8年の満期です。メザニンローンは500万ドルから1500万ドルで、7年から10年の満期です。エクイティ投資は1ドルから500万ドルです。
ファンドは、EBITDAが500万ドルから2500万ドルの企業を対象としています。債務証券に投資する際は、EBITDAが1000万ドルから5000万ドル、または総債務が2500万ドルから1億5000万ドルの中堅市場企業に投資します。プライベートエクイティスポンサーのパートナーと共に、少数株式および多数株式またはコントロールエクイティポジションに投資します。
中堅企業向けの担保付きローンやメザニン投資を中心とする運用会社で、通期は2024年末にかけて投資残高が576.5百万ドルから405.0百万ドルへ縮小し、資産売却や返済進行、実現損失が重荷となりました。足元の2025年1〜6月も投資残高は34.6百万ドルの新規実行に対し32.7百万ドルの返済・売却が続き、ポートフォリオはほぼ横ばい。第1順位担保が中心で、第2順位やCLO関連は比率が小さく、引き続き案件入替と与信管理が注目点です。